猪肉涨价了，火锅锅底为什么会涨价：本轮猪周期推演

宁可食无肉，不可居无竹。无肉令人瘦，无竹令人俗。人瘦尚可肥，士俗不可医。

我就当个俗人，不可一日无肉。

猪肉上涨已经带动了其他商品的上涨，严重影响到下馆子了。

圈中朋友发来图片。

猪肉涨价了，火锅锅底为什么会涨价：本轮猪周期推演

说人类为什么要吃肉，最早可以追溯到250万年前，250万年前人类还是食草动物，吃树叶、青草、果子，跟现在的猴子吃香蕉和桃子没两样。换想之，如果人类一直靠吃植物果腹，到现在人类恐怕都还是猴子。

三餐不可无肉，因为肉是智慧的化身，使我们区别于猴子和大猩猩的原动力。为什么这么说，因为我们要相信科学。人类的脑子比灵长类动物的脑子要大，而大脑几乎需要消耗身体总能量的百分之20以上。为什么每当我深夜赶稿，总是觉得饥肠辘辘的找到原因了。

吃肉在古代也是阶级身份的象征。天子吃肉，牛羊猪肉俱全；诸侯吃牛肉；大臣吃羊肉；大夫吃猪肉；士子吃鱼；百姓吃菜。

鸿门宴中也有这么一段。汉初第一猛男，刘邦第一打手樊哙要闯入中军帐中解救刘邦，被楚霸王项羽瞧见了，对这个五大三粗毫无心机一眼望穿的汉子惺惺相惜，随即赐给了一大块猪大腿，樊哙便覆其盾于地，加彘肩上，拔剑切而啖之。把武器放在地上，把猪肉扛在肩上，拔出剑而啖之，也不管这剑刚砍过人没有。

赐猪大腿便演变成后来皇帝对武士的至高荣誉和奖赏了，赵翼，就是写出江山代有才人出，各领风骚数百年的少年，在他的《行围即景》里就写到：赐之斗酒一彘肩,下鞍拜受神何肃!

烹羊宰牛且为乐，会须一饮三百杯。是唐代上流社会的聚会标配。而到了宋代，尤其南宋时期，陆放翁有诗为证“莫笑农家腊酒浑，丰年留客足鸡豚”。此鸡豚不是鸡臀，更不是鸡屁股肉，豚即是猪肉。

宋是一个大交融时期，GDP仅次于清代，也是民族大融合时期，宋辽金谁也没办法收拾完谁，长期的三足鼎立。辽，大家都知道后来给吃羊肉的蒙给彻底灭了。而金，这个民族在元明以后即登上大鼎。金原来叫女真，族人最早是以吃猪肉为荣，其习惯在今天的东北也见一斑，猪肉炖粉条、乱炖大锅烩，都离不开猪肉。

1、成本推动的通货膨胀。

通货膨胀的几种深层原因

猪肉涨价了，火锅锅底为什么会涨价：本轮猪周期推演

本轮猪肉引发的CPI增速直捣3%，个人认为是属于成本推动型。

画风转的太快了，可能有的人一下子没转过弯来。那么先举两个具体的例子：通货膨胀即为商品和劳务全面价格上涨，即物价总水平的上涨，比如一段时期以内，汽车、粮食、服装、房租、乃至化妆品和宽带费（娱）等等持续上涨，即为通货膨胀，再比如，大家上个月买一只口红平均价是200元，你这个月买一只口红花了2000元，那不叫通货膨胀，而是你膨胀了。记住，通胀一定是物价总水平而不是单独的货物价格上涨。

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本轮猪肉上涨成不成为通货膨胀还要看对其他商品和劳务价格的推升作用。口红这个商品涨价极大可能造不成通货膨胀，但猪肉价格上涨极有可能造成通货膨胀。

再比如1935年国民党时期采取的法币制度，即与金银完全脱钩，货物不再以金银定价，而是以国民党发行的法币定价。而由于法币发行权力收归中央，物价不再受制于一定时期内金银铸币和开采量一定的限制，极大的自主权，带来了极大的收入和战争经费，原先你需要先看一下自己的金银存货量再去掂量买多少的战争物质和枪炮，现在只需要看看需要多少枪炮再发多少纸币，有的同学可能说枪炮要从国外买，国外怎么能认，我只能说搜young搜simple，发行纸币可以购买物质，物质可以兑换金银或者美元，金银同样可以拿来换枪换炮。法币很容易地脱离了控制，很容易就放飞自我。

也就是说银行发多少法币，市场得接多少。市场的法币总量理论上一定等于货物的总价格。

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曾经有人统计过100元法币的购买力：1937年买两头牛，46年两个鸡蛋，46年六分之一块肥皂，47年可以买一个煤球，48年可以买五分之一两大米，49年解放前夕，能买五十万分之一两大米。一笔战前可以买2500斤大米的资产，1948年只能买起一根油条。

后来国府发行了一个新的币种，有个响亮的名字，叫“金圆券”，但本质上仍是一样的，仍是由国府掌控的央行说了算，只不过3亿的法币才能兑换100元的金圆券。国府又一次薅羊毛的行为，也是倒台的原因之一。

所以说通胀，一定是伴随着物价总水平的上涨，一定伴随着货币超发。而在古代是不容易发生通胀的，只要总体生产力水平高于金银的开采量与损耗量之差。

再说成本推动的通货膨胀，一支口红的价格上涨不一定能推动起物价总水平的上涨。但粮食和猪肉不一定。

原因是口红不是必需品，而猪肉是必需品，少吃肉会影响一个人的智商，国民吃肉少会影响一个国家的智商，严重者会影响一个国 家的进程。猪肉价格是食品价格指数的重要组成部分。

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至于猪肉上涨为什么会引起火锅锅底价格的上升，我那天在圈里的回复是“因为工人也要吃猪肉”。就比如粮食价格的大幅上涨，必然会导致人力成本升高一样，人力成本升高又必然会导致所有需要用到人力的地方的产品价格的升高，反过来又会刺激人力成本。人是相对容易满足的，但人们对着收入的诉求一定是会随着物价水平的提高而提高。

所以一个长期不涨薪的企业是很过分的。

除此以外，菜品可能有提价，但菜品提价的部分很可能不足以覆盖雇主和雇员对收入的诉求，但菜品继续向上提价很有可能会影响生意，而把这部分收入的诉求强加于锅底，则一方面可以让人产品菜品没怎么太涨价的错觉，另外一方面让吃锅的人多点一些菜感觉方能买多付的锅底费挣回来，产生一种薄利多销的感觉。

2、温和通胀有利于经济和个人收入提高

从通货膨胀的定义可以看出，通胀的原动力就是超发货币。那国家为什么要超发货币呢？

有个假设，如果货币维持在一个稳定的状态，不再新发会怎么样？假设市场上总共投放了6个金币，每个人平均分配2个金币，每个人既是生产者又是消费者。则A向B购买商品，B向C购买商品，C再想A购买商品，假设每次购买的商品价值一样，那么A、B、C最后结构仍然维持在2个金币，这个时候如果再加一个D，交换的价值依然是一样，但商品增加了1个，最终会导致每个人手上只剩下1.5个金币。手里的钱少了最终肯定会回到只生产2个商品的境地，有一个人必定会踢出局。

D可以看成是新的经济增长极，如果没有货币流向D，那新经济产生是相当困难的。而A、B、C这种稳定的结构则在农耕时代存续了很多年。

国家发货币就是为了搞活经济，只要居民收入增长速度和物价上涨速度大致上一致，就是没有问题。不仅没问题，还有利于经济发展。

所以一般现代国家都喜欢采用温和的通货膨胀。看起来物价比三十年上涨了很多，但实际上居民的整体生活水平也是上升了不少。

通货膨胀是怎么计算的？

引入一个书本化概念，消费价格消费指数，英语全拼consumerprice index，简写cpi指数。一般以cpi指数增长率来考量通胀程度。cpi上期为100%，增速是以百分比来计算的。2.5以下叫无通胀，3以下叫温和通胀。

而消费价格水平则是由各个国家的统计部门人员每月在市场进行调研，对所有消费品价格的平均数的水平。我国像这样的专职统计员有4000余人。

前三季度，全国居民消费价格同比上涨2.5%。9月份，全国居民消费价格同比上涨3.0%。

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3、猪周期

据测算，目前猪肉在CPI篮子中的比重约为篮子中的比重约2%--2.5%，考虑到食品类商品，考虑到食品类商品，在CPI篮子中总比重约为篮子中总比重约为30%，且CPI篮子中商品种类众多，猪肉作为单一商品的比重是很大的。

猪周期与cpi走出了一致的走势。参看06年到现在的情况：

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说到底，这些年国家整体物价水平控制的相对比较好，除了06、07、08年超高GDP需要大量货币来运转以及伴随搞cpi指数以外，大部分时候cpi都维持在一个合理的水平也就是2.5以下。在其他物价水平都比较稳定的情况下，cpi周期实际上是一个猪肉周期。整个周期大概被截成了4断：从06年到10年，从10年到14年，从14年到18年，从18年至今。每次下行的时间比上行的时间要长，原因跟中国的股市差不多，散养（散户）太多，中国百分之八九十的生猪养殖都是靠散养。

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为什么会有猪周期，举个浅显的例子，比如我原来在农村的时候，我们家那边是种小麦和菜籽的，如果第一年小麦价格好，那么第二年大家都会种小麦，而减少菜籽的种植，但到了第二年由于大家都种了小麦，供给增加，小麦的价格又下来了，说不定收成还没有第一年好。第三年有转种菜籽。周而复始。在经济学上简称为蛛网理论，其定义是一种是一种引入时间因素考察价格和产量均衡状态变动过程的理论。在生产者较为分散的情况下，各家无法决定市场价格，只能调整自身产量，于是产生了如下的周期循环：

猪肉涨价了，火锅锅底为什么会涨价：本轮猪周期推演

换言之，如果不改变散养为主的状态，猪周期将永远存在。好比在赌桌上，信息不对称，你唯独知道你牌大，你跟不跟，跟可能这把糟了，不跟，可能失去了所有机会。你只能跟，样本量够大的情况下，你还有一个从众的心理。你完蛋，大家都要完蛋。你不跟，大家可能都赚钱，你一个人完蛋。所以综合考虑下来，还是要跟。所以说不改变散养状态，猪周期将永远存在。

散户养殖还一个毛病就是污染不好治理，所以国家发动了一个集约化养殖，集中化养殖。

猪肉涨价了，火锅锅底为什么会涨价：本轮猪周期推演

我国大陆人均猪肉消费量每年约39.8公斤，香港居民每年人均消耗61公斤。猪肉消费量占全球猪肉消费量的一半。而进口占全国猪肉消费量仅为3%。

能繁母猪代表产能，扩大生猪供应先要扩大产能。从猪仔成为后备母猪需7个月达到可繁殖状态，能繁母猪妊娠期114天左右，哺乳期20天，空怀期14天，所以1头母猪生产一胎需要148天（5个月）左右，2年可产仔5次（2.4-2.5胎/年）。2018年，国内平均每头母猪年提供的商品猪数量为19.2头，随养殖技术进步将提高。母猪产仔再经过1-2个月的保育期和5-6个月的育肥期，生猪可出栏。因此，直接补栏仔猪仅需6个月左右即可，意味着可根据当月生猪存栏量推断未来半年的生猪供给；但从补栏母猪到增加猪肉供应需18个月左右，因此一轮猪周期约3年左右。

我国每年生猪出栏量在 7亿头左右，因此月末生猪存栏量应至少有3.5亿头，但截至8月底我国生猪存栏仅1.98亿头，同比-38.7%%；能繁母猪1968万头，同比-37.4%。猪仔直接长成猪即可出栏，需5-6个月，而能繁母猪生小猪则需要在11个月以后（5个月一胎+1个月保育+5个月育肥）。

照此推算，因此猪肉的大幅供给应该到11个月-13个月以后。预计到2020年下半年供需矛盾缓解，届时猪肉价格可能迎来拐点向下。

事情的反面，猪周期-猪涨价-通货膨胀将如何？猪周期诱发通货膨胀将如何，在不二更新文章的时候已经听闻贵州的羊肉米粉集体涨价的消息，从8元涨到10元，合不合理？

我认为是合理的，虽然人家卖的不是猪肉，但是人家要吃猪肉啊！猪肉价都涨到38了。

猪肉价格后续对通胀影响如何，拭目以待，多少我是不能想象三个月不吃猪肉的样子，但是可以想象三个月不吃鱼虾的日子。

参考资料：

1、东兴证券《对于本轮猪周期的思考和展望：猪肉价格会上天吗？》

2、恒大研究院《一只特立独行的猪：超级猪周期的成因、影响及应对》